В этой статье мы рассмотрим подходы, которые применяют в своей работе профессиональные трейдеры, дадим конкретные рекомендации по улучшению эффективности торговых сделок и покажем, насколько удобно все это можно применять с помощью PIAdviser на фондовом, срочном или валютном рынках.
Каждый трейдер и инвестор сталкивается с огромным потоком информации, от своевременного и грамотного применения которой зависит эффективность и результативность его торговли. Человеку, торгующему на финансовом рынке, постоянно нужно решать огромное количество сложнейших задач.
Что же дает трейдеру и инвестору использование PIAdviser?
Во-первых, в базе программы содержатся ценовые данные по акциям, фьючерсам, фондовым индексам и валютам за последние 6 лет. Это означает, что все важнейшие исторические ценовые данные собраны в одном месте, и вам больше не придется тратить время на их поиск в Интернете. Пользователь может быстро просматривать значения любого параметра на любую заданную дату (Рис. 1), а также анализировать графики, предварительно экспортировав их в программу MetaStock.
Рис. 1: Общий интерфейс программы
Во-вторых, по одному щелчку мыши программа предоставляет пользователю полезную аналитическую информацию. Например, каждый день можно видеть направление и величину роста и падения всех имеющихся в базе ценных бумаг (акций, индексов, фьючерсов, валют и пр.). Пользователь также получает ценную аналитическую информацию в форме торговых сигналов, которые информируют его о текущем превалирующем типе тренда, о наиболее вероятном направлении движения цены, о «сильных» и «слабых» финансовых инструментах (Рис. 5).
Максимальную пользу PIAdviser может принести, если четко понимать по какому принципу рассчитываются торговые сигналы. Тогда будет легче поверить в эффективность программы.
Вот основные принципы работы PIAdviser:
1) PIAdviser мало рассчитывает на то, что прошлые исторические данные предсказывают направление движения цен в будущем. Алгоритмы PIAdviser приспосабливаются к любой складывающейся текущей ситуации на рынке и работают на дневных интервалах. Решающую роль на торгах играют психологические ожидания участников торгов, которые выражаются в уровнях поддержки и сопротивления. Как правило, трейдеры расставляют на этих уровнях стоп-заявки, которые приводят к сильным движениям цены в определенном направлении. PIAdviser выявляет психологические ожидания, доминирующие на рынке (расстановкой уровней) и выставляет “ловушки” ценам – рекомендации на открытие позиции.
Рис. 2: Психологические уровни сопротивления и поддержки для акций ЛУКойла (дневные данные)
В PIAdviser такими психологическими уровнями сопротивления и поддержки являются следующие уровни: RRL, RL, MC, SL, SSL. На рисунке 2 представлены психологические уровни для акций ЛУКойла. Пересечение ценой уровней SSL, SL, RRL снизу вверх белыми свечами дает сигнал на покупку (BUY), а пересечение ценой уровней RRL, RL, SSL сверху вниз черными свечами – сигнал на продажу (SELL) (Рис. 2). Уровни RRL и SSL являются пограничными, движение цены внутри них относится к боковому ценовому движению (Consolidation), поэтому здесь применяются торговые правила для бокового движения. Если цена выходит за границы бокового движения, например, вверх за уровень RRL, то считается, что началось повышательное ценовое движение (Long), и тогда используются правила для повышательного движения. Выход цены вниз, за пределы уровня SSL, говорит о начале тренда к понижению (Short). В этом случае в работу включаются правила для понижательного движения.
Месторасположение важных психологических уровней зависит от текущей волатильности и характера ценовой динамики конкретной акции. У пользователя есть возможность с помощью шести коэффициентов (с К1 по К6) менять месторасположение этих уровней, сдвигая их вверх или вниз относительно максимальной или минимальной цены базового торгового дня. (Рис. 3) Если курс бумаги движется внутри уровней, то их месторасположение остаются прежними и, в случае, когда цена “пробивает” эти уровни, их расположение пересчитывается заново.
Пользователь может воспользоваться стандартным набором коэффициентов или создать свой собственный (пользовательский) набор. Стандартный набор коэффициентов подобран разработчиками программы по принципу устойчивости работы PIAdviser за последние пять лет. Однако пользователь всегда может самостоятельно подобрать наилучший набор коэффициентов для каждой конкретной ситуации на рынке.
Существует возможность настраивать коэффициенты отдельно для каждого типа ценового движения: рост (Long), падение (Short) и боковое движение (Consolidation).
Рис. 3: Диалог Коэффициенты
Если вас не устраивает качество открытия позиции, то попробуйте улучшить его с помощью настройки коэффициентов с К1 по К6, а также К21, К22, К23. Если вам не нравится качество закрытия позиции, то вы можете повысить его с помощью защитных коэффициентов (с К7 по К20). Внося изменения в коэффициенты, можно учитывать не только техническое, но и фундаментальное состояние рынка каждой отдельной акции.
О том, какие существуют подходы при настройке коэффициентов, читайте в“Стратегическом руководстве пользователя”.
2) После открытия позиции PIAdviser удерживает прибыль с помощью защитных тактик. Их наличие является важнейшим преимуществом PIAdviser перед аналогичными торговыми системами или рекомендациями аналитиков, которые предоставляют сигналы лишь по открытию позиции. В то же время отсутствие четких алгоритмов по закрытию вашей конкретной сделки может привести к невозможности зафиксировать полученную прибыль и помешать своевременному закрытию убыточной позиции, что и приводит к значительным убыткам. Защитные тактики PIAdviser основываются на основном правиле трейдинга: “Ограничивай убытки и позволяй прибыли расти”. Если цена акций пошла против нас, то мы фиксируем небольшой убыток с помощью заявок stop-loss или stop-trailing, если стоимость акций идет в нашу сторону, то мы фиксируем высокую прибыль, используя приказы take-profit, stop-trailing.
Скользящий стоп (stop-trailing) – используется для того, чтобы защищать капитал от косвенных убытков, связанных с «испарением» прибыли. Другими словами, скользящий стоп позволяет прибыли расти, если цена движется в выгодном направлении, и ограничивает ее «испарение» на определенном уровне, если цена идет в невыгодную сторону. Например, если вы купили акции и цена идет вверх, то скользящий стоп подтягивается вверх, вслед за ценой, но если акции начинают снижаться, то скользящий стоп останавливается. Несмотря на то, что это один из самых эффективных рыночных приказов, брокеры и биржи не предоставляют технической возможности его выставления (по крайней мере, в популярном торговом терминалеQuik). Трейдер должен самостоятельно следить за изменением цен и переставлять свой приказ вслед за их движением (не реже, чем один раз за 3 часа). Чтобы облегчить его пересчет, воспользуйтесь импортом текущих котировок из различных торговых терминалов в PIAdviser. В этом случае, оптимальные уровни скользящего сигнала будут рассчитываться автоматически. Кстати, если придерживаться такого режима торговли в реальном времени, то эффективность PIAdviser будет максимальной.
Что касается структуры защитной тактики PIAdviser, то она содержит два основных торговых алгоритма: для трендового (Рис. 4) и бокового (Рис. 5) движений рынка, применяемых для спекулятивной тактики торговли.
Рис. 4: Алгоритм закрытия позиции при боковом движении на рынке
Рис. 5: Алгоритм закрытия позиции при трендовом движении на рынке
3) PIAdviser выявляет «сильные» и «слабые» инструменты. Для этого применяется специальный алгоритм, сравнивающий динамику инструмента с рынком (индексом). На «сильных» инструментах, движение цены которых обгоняет динамику рынка, программа делает акцент при покупке или продаже акций. (Рис. 6).
Рис. 6: «Сильные» инструменты с динамикой лучше рынка имеют «Высокий» прогноз прибыли
Отбирая инструменты для торговли, чаще берите те, которые имеют «Высокий» или «Средний» прогноз прибыли. Но помните, что инструменты с «Низким» прогнозом прибыли со временем могут стать акциями с «Высоким» прогнозом. Поймав этот момент, вы сможете получить прибыль выше, чем в среднем по рынку.
4) PIAdviser анализирует предыдущие сделки и учитывает их ошибки в будущих торговых сигналах. С помощью таких торговых сигналов, как Restoration и Reverse можно исправить торговые ошибки, которые случаются у каждого трейдера. Например, сигнал Restoration рекомендует открыть или восстановить позицию в том же направлении, в котором была открыта предыдущая позиция, даже если она была закрыта в убыток (Рис. 7). Данный подход применяется для того, чтобы не пропустить превалирующее ценовое движение.
Рис. 7 Восстановление длинной позиции (open restoration)
С помощью сигнала Reverse можно быстро исправить ошибку - неудачно открытую позицию. При этом подходе происходит одновременное закрытие уже открытой позиции и открытие новой позиции в противоположную сторону. Например, у вас открыта длинная позиция на 100 акций «ЛУКойл». Акции снижаются в цене, и вы предполагаете, что они продолжат снижаться. Тогда вы совершаете продажу 150 акций и таким образом закрываете длинную позицию, одновременно открывая короткую позицию на 50 акций «ЛУКойл». (Рис. 8).
Рис. 8 Открытие-переворачивание длинной позиции (open reverse)
5) Наличие двух торговых тактик (спекулятивной и инвестиционной) в PIAdviser, позволяет повысить вероятность получения дохода и снизить риск потери капитала, а также излишних, а порой и вредных торговых «телодвижений». PIAdviser предлагает пользователю на выбор четыре торговых тактики: (Рис. 9)
- Инвестиционная с умеренным риском;
- Инвестиционная с повышенным риском (без фиксирования убытков);
- Спекулятивная с умеренным риском (только длинные позиции);
- Спекулятивная с повышенным риском (длинные и короткие позиции).
Рис. 9 Диалог выбора торговой тактики
Каждая торговая тактика имеет свои преимущества и недостатки. Например, при повышательном ценовом движении на рынке инвестиционная тактика даст наилучший эффект, а при понижательном ценовом движении на рынке выгоднее использовать спекулятивную тактику. Чтобы лучше разобраться в торговых тактиках и знать в каких случаях какую тактику выгоднее применять, нужно внимательно прочитать руководство пользователя программы.
6) Как только вы выбрали и настроили свою торговую тактику, обязательно проверьте ее эффективность на прошлых исторических периодах с помощью встроенного механизма тестирования PIAdviser. Несмотря на то, что гарантировать успешность работы торговых алгоритмов в будущем на основании их работы в прошлом не представляется возможным, это позволит избежать использования откровенно “неудачных” вариантов, которые “проседали” в прошлом.
Для того чтобы узнать текущую эффективность торговой системы выберите «Тестирование» (Рис. 10). Изменяя набор коэффициентов, вы всегда можете увидеть, как это влияет на эффективность торговой системы.
Рис. 10 Диалог «Тестирование и оптимизация торговой системы»
Если вы хотите узнать на что способна торговая система (PIAdviser), запустите процесс «Оптимизация» (Рис. 10). Оптимизация – это автоматический подбор коэффициентов, которые показали максимальную эффективность системы при заданной торговой тактике на конкретном периоде времени. С помощью оптимизации можно получить представление о торговых возможностях программы и о том, какие значения коэффициентов следует использовать при тех и иных рыночных ситуациях на бирже.
Внимание: Используйте оптимизацию только для исследования возможностей торговой системы. Избегайте торговли на чрезмерно оптимизированных коэффициентах. После процесса оптимизации рекомендуется вручную настроить торговые коэффициенты для достижения максимальной стабильности работы торговой системы на разных временных периодах.
Изменяя значение коэффициентов, вы можете влиять на соотношение прибыль/риск торговой системы, отфильтровывать ложные торговые сигналы и регулировать чувствительность торговой системы. Создавая свои наборы коэффициентов, вы, по сути, создаете собственные уникальные торговые системы.
При создании торговых систем важно знать, что основной критерий выбора коэффициентов – обеспечение устойчивых значений прибыли во времени, поэтому, чтобы добиться этого эффекта, процедуру нужно проводить несколько раз для различных периодов времени. Например, по годам, полугодиям или кварталам. При тестировании следует отдавать предпочтение не максимальной прибыли в прошлом, а выявлению стабильности в прибыли торговой системы, т.е. отсутствию сильных скачков показателей эффективности на различных периодах. Иными словами, чем меньше разброс в показателях прибыли за различные периоды времени, тем торговая система считается надежней.
Следует также отметить, что более устойчивые значения прибылей далеко не всегда обеспечивают максимальную доходность. Здесь пользователь сам должен найти устраивающий его компромиссный вариант, помня об опасности чрезмерной оптимизации.
Понимать принципы работы торговой системы очень важно, но не менее важно правильно их использовать на практике. Нет ничего ценнее, чем опыт. Опыт использования PIAdviser в течение нескольких лет разными людьми позволил написать основные правила его применения.
Во-первых, грамотно используйте торговые сигналы на открытие позиции.
- Торговый сигнал может действовать несколько дней или до прихода противоположного торгового сигнала. Например, торговый сигнал «Buy» можно использовать в течение всего периода с момента появления сигнала и до появления сигнала «Sell». Торговый сигнал «Sell» можно применять в течение всего периода с момента появления сигнала и до появления сигнала «Buy»;
- Ценовой уровень в торговых сигналах на открытие позиции является лишь условным. Поэтому, когда вы открываете позицию, стремитесь купить инструмент вблизи дневного минимума, а продать вблизи дневного максимума;
- Чаще покупайте и реже продавайте;
- Если существует негативная фундаментальная информация: надвигающиеся мировые экономические кризисы, начало военных действий и другие неблагоприятные факторы, а также новости, которые могут ухудшить будущее финансовое состояние компании, и даже инвестиционный климат в мире, то торговые сигналы на открытие длинных позиций лучше игнорировать.
- Если рынок в течение нескольких недель достаточно сильно упал (на 15% и более) и, при этом, отсутствует отрицательная фундаментальная информация или она уже «отыграна» рынком, то сигналы на открытие коротких позиций лучше игнорировать.
Во-вторых, следите за типом тренда.
- Если по большинству инструментов тип тренда «Consolidation», то будет разумным на время отказаться от торговли, т.к. в большинстве случаев торговля в этот период очень сложная, изматывающая и рискованная;
- Если продолжительное время (несколько недель) по многим инструментам был тип тренда «Consolidation» и неожиданно по отдельным инструментам появился – «Long», то это может быть сигналом к скорому росту всего рынка. Поэтому стоит начать открывать длинные позиции на часть вашего капитала;
- Если по большинству инструментов тип тренда «Long», то смело открывайте длинные позиции на весь ваш капитал, особенно если ему продолжительное время (несколько недель) предшествовали тренды типа «Short» и «Consolidation»;
- Если продолжительный период (несколько недель) по многим инструментам был тип тренда «Long» и вдруг по некоторым инструментам появился - «Short», то это может быть сигналом к началу снижения всего рынка. Поэтому стоит начать закрывать ваши длинные позиции;
- Если по большинству инструментов тип тренда «Short», то не стоит открывать длинных позиций, в большинстве случаев это может привести к потерям капитала;
- Помните, после продолжительного (несколько недель) и существенного (более 10%) падения стоимости акций, резко повышается вероятность роста их цены в будущем.
Грамотный анализ типов трендов и использование его в торговле может решающим образом повлиять на эффективность торговых операций.
В-третьих, чаще ставьте на «сильные» и реже - на «слабые» инструменты.
- Из всех торговых сигналов выбирайте те «сильные» инструменты, у которых «прогноз прибыли» высокий или средний. Вкладывайте в них большую часть вашего капитала;
- Если инструмент продолжительное время (несколько недель) был «сильным», то высока вероятность, что скоро он станет «слабым». Сокращайте вложенный в него объем капитала;
- Если инструмент продолжительное время (несколько недель) был «слабым, то высока вероятность, что скоро он станет «сильным». Откройте позицию, вложите в него небольшую часть вашего капитала.
В-четвертых, умейте применять инвестиционную и спекулятивную торговые тактики вместе и по отдельности.
- На повышательном рынке (тип тренда – «Long») инвестиционная тактика всегда выгоднее спекулятивной. Поэтому в это время большей долей вашего капитала торгуйте по инвестиционной тактике;
- При понижательном рынке (тип тренда – «Short») спекулятивная тактика выигрышней, чем инвестиционная. Поэтому, в этот период большей долей вашего капитала торгуйте по спекулятивной тактике;
- При боковом рынке (тип тренда - «Consolidation») спекулятивная и инвестиционная тактики примерно равнозначны. Поэтому в данный период можете равными долями вашего капитала торговать по обоим тактикам;
- Используйте одновременно и инвестиционную и спекулятивную торговые тактики. Распределите равномерно ваш капитал между двумя тактиками. На боковом и повышательном рынке это может дать отличный торговый результат.
Внимание: Всегда держите часть капитала в резерве, на случай неблагоприятной ситуации на рынке. Никогда не покупайте на «последний рубль», т.е. не берите максимальное кредитное плечо. С точки зрения безопасности, оптимальным кредитным плечом на рынке акций является соотношение собственных и заемных средств 1:1,5, максимум 1:2, для рынка фьючерсных контрактов 1:5. Если же Вы держите открытую позицию на Forex в течение нескольких дней, то плечо не должно превышать 1:10, максимум 1:20. При тестировании торговых алгоритмов в PIAdviser, очень хорошо видно влияние размера кредитного плеча на доходность операций и просадку счета, значение которой выше 30% считается опасным.
Для эффективного использования программы PIAdviser нужно потратить определенное время, чтобы накопить нужный опыт, который окупится сторицей и обязательно принесет положительный эффект в торговле.
Как качество любого вещи зависит от квалификации мастера, ее создавшего, так и высокие результаты торговли зависят от мастерства трейдера, использующего персонального инвестиционного советника – программу PIAdviser.
Рынок все время находится в движении: меняется направление и характер его движения, тактики и состав его участников. Поэтому задача трейдера состоит в том, чтобы вовремя меняться и подстраиваться под изменяющийся рынок. Это значит, ему нужно вовремя менять торговые и защитные тактики и разумно управлять капиталом.
Программа PIAdviser постоянно совершенствуется, выпускаются новые версии программы. Мы сами успешно применяем этот качественный продукт и готовы поделиться с Вами своим опытом. Если Вы хотите получить преимущество на фондовом рынке, повысить эффективность своей торговли и избежать высоких рисков, а также получить психологическую поддержку при торговле, то попробуйте программу PIAdviser в действии. А поможет Вам в этом стратегическое руководство пользователя, в котором доступно изложены все секреты по успешному применению этой программы.
Краткая биографическая справка
Вадим Зверьков
Начал свою работу на фондовом рынке в 1994 году в компании «АВК». С того времени проработал в четырех инвестиционных институтах Санкт-Петербурга. Работал брокером, трейдером, аналитиком. В настоящее время работает в Управляющей компании Промышленно-строительного банка (Санкт-Петербург) в должности главного аналитика. Более двух лет совместно с компаниями «БрокерКредитСервис» и «Инвестиционные торговые технологии» организует и участвует в и проведении курсов для инвесторов и трейдеров. Совместно с компанией «Инвестиционные торговые технологии» участвовал в разработке аналитической программы PIAdviser.
Дмитрий Григорьев
Является техническим специалистом компании «Инвестиционные торговые технологии» и главным разработчиком системы анализа инвестиций PIAdviser. Окончил школу бизнеса экономического факультета СПбГУ. В его послужном списке работа в проектах таких компаний как Panasonic, Microsoft Research, ЛАНИТ-Терком, СПбГУ и крупный американский поставщик финансовой информации. Имеет публикации в американских компьютерных журналах. В настоящее время учится в аспирантуре математико-механического факультета СПбГУ по специальности “информатика”.
(Пока оценок нет)
Загрузка...