Как, имея Win 98, поставить ХР таким образом, чтобы при загрузке можно было выбирать между 98 или ХР и, чтобы вся информация на дисках сохранилась?

Устанавливай Windows XP в режиме новой копии в папку, отличную от той, где у тебя стоит 98-я. Файловую систему не нужно преобразовывать в NTFS. Только при этом получается общая папка Program Files, что не очень хорошо. Поэтому, нужно с помощью Partition Magic'a создать на HDD новый раздел, используя свободное место, и уже туда устанавливать XP. После установки в корне диска С появится файл boot.ini, в котором и будут строки для выбора нужной ОС при загрузке.

Запустить установку WinXP из под запущенной Win98 (файл winnt32.exe из папки i386 дистрибутива) и для установки выбрать другой логический диск, не тот, на котором установлен Win98, кроме того, выбрать "Установка новой копии", а не "Модернизация текущей".

Нужно, чтобы было хотя бы два логических раздела, например C и D. Раздел C оставить для 98, а на другой поставить XP. XP SP2, например, при установке из-под 98 самостоятельно предлагает именно другой раздел для его установки. После установки XP появится меню выбора между XP и 98. Если на компе один раздел - используй PowerQuest PartitionMagic. Но, ИМХО, второй раздел лучше тоже бить в FAT32, и программы не дублировать: есть прога под 98 - не ставить ее под XP, а если поставил - предварительно убей в другой системе, чтобы не путать себе мозги и системам пути в реестре.